最近，一个和余额宝有关的新闻，让不少朋友很紧张。
据Wind数据，截至6月12日，共有569只货币基金（按不同份额分开计算）近7日年化收益率跌破2%，占全市场货币基金（716只）比例近8成。
以规模最大的天弘余额宝货币基金为例，该基金的七日年化收益率从1月6日的最高点2.175%一路下滑，6月12日仅为1.67%。
总之，“余额宝”类货币基金产品的收益率已经进入“1”时代了。
本来，很多在“偶像型”基金经理们的撺掇下，开始进入基金市场的朋友，因为去年年底到今年年初行情大跌，已经准备all in货币基金了。
结果现在货币基金收益率几乎全面跌到“1”字头，搞得大家不知所措。这件事应该怎么看呢？
货币基金收益率全面进入“1”时代，为什么能让大家如此敏感？
我觉得， 很多人对于无风险资产是什么，以及无风险资产在家庭理财中的定位，都是不清晰的。 由此引申出来的问题是，大家对自己的财富或者家庭的资产的管理没有持续性。
那应该如何看待无风险资产呢？
我们先来说说无风险资产的收益。想当初，余额宝的年化收益率有6%的时候，全民欢呼雀跃，恨不得把所有的钱都放进去。
无风险资产什么时候收益高呢？一般是整个投资市场过热的时候。
投资过热时，其他资产比如房地产、股票的收益其实会更高，风险也会相应更高。那么国家就要利用无风险资产来降温了：通过提高利率，引导无风险资产收益上升，把其他投资的钱挪过来一点，使市场保持冷静。
同理，市场疲软的时候，就要降低无风险资产收益，从而维持大家的投资热情，保证投资市场的流动性。不至于因为经济下滑，大家一看还有6%的无风险收益，就一股脑地不投资了。
要知道，没人投资，钱就流转不起来，对整个社会的影响是非常恶劣的。
了解了无风险资产收益的原理，我们就知道在家庭理财中应该怎么定位它了。
无风险资产一定要持有，而且一定是非常重要的一部分，它能够让家庭资产整体维持相对均衡的长期收益。
可是， 现在大多数中国家庭是怎么看待这件事的？
过去几年，我们分析了很多家庭财务报表，没有10000份也有8000份了。拉长周期来看，很多家庭在财富管理策略上，能够用“神经质”来形容。
什么叫神经质？一听说现在投资风险高，或者偶尔投资失败一次，就要把全部资产换成无风险资产；一看到某些资产暂时上涨，比如房地产，又恨不得把所有钱都投进去。大部分人都在两个极端之间来回快速游走。
我就见过这样一对姐妹，姐姐是把所有钱都放在银行存款，最多再买点货币基金，别的什么都不碰了；而妹妹就一门心思琢磨买房，几乎80%~90%的钱都放在房地产上。
其实很多国人都是这样，这是一种什么心态呢？这就叫 理财中的极端主义 。
所谓理财中的极端主义，就是相信世界上有一种快速而极端的方式，能够解决所有的问题，而这种极端方式越简单越好——要么把钱全放银行存款，要么找到某个单一资产往里一投就拉倒。
这种心态对普通家庭理财是非常不利的。
我们已经知道，无风险收益的高低与整个市场环境紧密相关，个人根本无法把控。所以，我们应该怎么做呢？
维持一个相对稳定的家庭财富策略，长期坚持定投，这才是普通家庭应该做的。
当然，稳定的策略也有科学和不科学之分。
要想获得一个科学的合适家庭的策略，就必须找行家做一对一咨询，对家庭财务进行综合分析。
但就算退一步，哪怕我们什么行家都不咨询，只是随意从各类基金中选择头部的几个做配置，然后随意分配投资额度，未来10年不管涨跌，每月都按照这个配置定投。
这种方式虽然不见得非常科学，但对大多数家庭而言，也不会酿成什么大错。从长周期来看，这样的配置反而能让我们的资产增长战胜大多数其他资产。
原因已经解释得很清楚了，无风险资产和有风险资产收益的波动性，是跟随大环境的波动而矛盾统一的。只要我们能坚持相对稳定的策略，就能跨越周期。
当然，如果能获取一个相对科学的、量身定制的家庭资产配置策略，那就更好了。
如果能在这个基础上长期坚持定投，那以后市场上发生什么事都跟我们没有关系了，这样就摆脱了理财中的极端主义，形成了长期的规划思维。
这种规划虽然看起来很简单，但它透射出来的是长期主义的理性光辉，它能使我们面对短期事件时的盲目性大幅削减。
只要我们处在一个社会的上升周期，只要我们相信未来中国的国运，那在这个大的假设下，我们的一切都能在长期的理性中，显示出良好的、充满活力的上升趋势。
但这样的心态恰恰是我们目前非常缺乏的。很多人要么“一朝被蛇咬，十年怕井绳”，要么看中某个机会就孤注一掷。 这样的极端主义，未来依然会让大多数家庭在理财中陷入无休止的恶性循环。
本文编辑：李小白